短線拆息回落 大額收息資金何去何從？
現時全線短期(1個月)拆息維持係四厘幾，短定期真係十分吸引。極短Citi一個月嘅定期存款過左年後已急速回落得返4厘左右。不過短定期只限於一個短時間，除左做啲長年期啲D嘅定期可以鎖定高息，仲有冇其他代替品可以將高息鎖定一段時間同時獲得靈活性？現時一般都會講可以買短期美國國債/美國公債Treasury Bill, T-Bill，一般到期日係由幾個星期至一年都有得選擇！個個都話買美債，唔通個個都想買美債咩！買賣美債需要去買美元換匯呢個動作，將來要兌換回港幣，當中會產生一定嘅差價。所以我哋今日探討下有冇美國國債以外嘅另類選擇。今日想所嘅就係喺股票市場進行香港零售債券iBond/Green Bond綠債/機管局債券二手市場買賣！
綠債/機場債/iBond二手市場買賣 低風險投資選擇
喺香港嘅散戶債券市場無美國咁多選擇，美國國債隨手都可以執到一堆，買賣又方便。而港府發行而又可以比散戶極容易地喺二手市場買賣嘅債券少之又少，應該真係得iBond / Green Bond 綠債 / 機管局債券等(銀債無得公開二手買賣)。以前一講起iBond / Green Bond 綠債，相信大家都嗤之以鼻，當年冼左我一獲又想再來冼我？又話政府債券必賺？點知一開波就跌穿票面值，沽都沽唔切，短炒變長揸，下閂一千字。咁當年唔掂啫，唔等於而家唔掂喎！蛋黃今日拎四隻現時係市面上上市嘅iBond/Green Bond/機管局債券來討論！絕對係低風險投資選擇。同埋可以隨時走佬，絕對係稱得上活期之選。
二手買入iBond 4246收益率計算 高達4.74%！
最簡單可以借用網上Yield to Maturity Calculator計一計，究竟由今日(21/03/2024)起持有到到期日(22/06/2024)，可得幾多的回報？今日政府債券二四零六(4246)收市價為$99.30，票面值為$100，年息率為2%，剩餘時間0.26年，每年派息兩次。(註：由21/03至22/06，94日，即0.26年)。一Click即得出YTM為4.74%左右。假設你買50萬錢，即仲有成半萬銀有多落袋，手續費應該都係$100-200左口，極低風險之選。提提大家，買債券要先付利息比上家，然後下家(發行人)會比返個息你(你沽出嗰陣或者政府同你贖回嗰陣會俾返你)。累計利息表格可以睇呢到。資料來源。債券可以隨時沽出，要快套現都無咩問題。短期債券價格受息口影響較細。
順帶一提買賣大額債券推薦你使用低成本券商富途牛牛做交易，免佣！淨收$15平台費同一般所需的交易徵費、將來代收息費用等。以下圖片只供演示，非最新報價。
除左4246之外，現時仲可以容易喺股票市場買賣嘅二手債券仲有政府綠債二五零五(4252)(到期日為18/05/2025)、政府綠債二六一零(4273)(到期日為11/10/2026)、機管局債券(4701)(到期日為05/08/2026)。玩法大致上係差唔多，但因為呢兩隻年期相對長，債券價格會較受美國息口走勢影響。以下個表幫大家計算咗四隻野嘅預期回報率，如果你認為美國息率見頂嘅話，呢啲債券都係一個短中期部處嘅好選擇。不過由於市場覺得利率見頂機會大增，長年期的債券價格升左，利率回報都已經回落了。
稍後再同大家講下可以點樣買賣美國債券！密切留意。
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*** Last Updated on 24/03/2024 by 蛋黃視野 ***